Commodities agrícolas: entenda os 4 tipos de negociação + veja como consultar

O agronegócio brasileiro é uma potência mundial e também se destaca nas commodities agrícolas. Justamente por isso, para ter sucesso na produção rural é fundamental entender sobre o mercado e as formas de negociação.

Primeiramente, as commodities agrícolas são um ativo financeiro, possuindo grande relevância e influência na economia do país. Independente da origem, as commodities têm como principal característica a demanda global. Ou seja, são primordiais para a manutenção do estilo de vida da população.

Interessante, concorda? Mas, se você ainda não entende o que são os commodities agrícolas e quer aprender sobre o tema, continue a leitura:

O que são commodities agrícolas?

A princípio, as commodities são matérias-primas usadas para produção de outras mercadorias com baixo ou nenhum grau de industrialização. Também, não possuem diferenças de produção de acordo com a área de origem, exemplo: a soja é a mesma, independente se foi produzida no Brasil, Estados Unidos ou outro país. 

Já o termo “commodity” vem do inglês e significa “mercadoria”. Ou seja, contextualizando com o mercado, as commodities agrícolas são constituídas por itens com características padronizadas e sem diferenciação de origem, com demanda global.

Portanto, considera-se uma commodity agrícola, produtos com estas características:

• Grande importância mundial;
• Produtos de origem primária;
• Qualidade e traços uniformes de produção;
• Alto nível de comercialização;
• Produção em grande escala; 
• Pouca ou nenhuma industrialização;
• Possibilidade de estocagem;
• Não há diferenciação de marca.

Além disso, por serem produtos amplamente consumidos e com uma variação de preços considerável, as commodities também são vistas como um investimento.

Tipos de commodities agrícolas

Nem todos os produtos das cadeias produtivas do agronegócio se encaixam como commodities. Logo, para se enquadrar como commodity o produto precisa ser essencial para o consumo humano. Por exemplo, as bananas são altamente consumidas, mas não causam grande impacto em seu uso, ao contrário do arroz e do algodão. 

No Brasil, a principal commodity é a soja, o produto com maior índice de exportação para o mundo. Contudo, também podemos citar esses produtos como destaques no mercado de commodities:

• Boi Gordo;
• Café Arábica 4/5;
• Café Arábica 6/7;
• Açúcar Cristal;
• Soja;
• Milho;

Por que é tão importante entender sobre isso?

De antemão, empresas que compram ou vendem commodities têm pouco, ou nenhum controle sobre a cotação destas mercadorias. Logo, a única alternativa que possuem é aceitar o preço determinado pelo mercado.

Deste modo, a oscilação de preços impactam diretamente sobre a lucratividade das empresas que dependem dos produtos de matéria-prima, seja como fonte de receita ou despesa.

Mas, como se proteger do constante sobe e desce de valores? A princípio, o modo mais simples de proteção contra as oscilações é a compreensão e acompanhamento do mercado das commodities às quais a empresa está exposta. Assim, é possível aproveitar melhores momentos para comprar ou vender seus produtos. Igualmente, dá para identificar com mais facilidade os riscos e as oportunidades do mercado.

Relevância das commodities agrícolas para a economia

Todo mundo já sabe que o agronegócio é um dos principais responsáveis pelo superávit da balança comercial do Brasil. Porém, esse enorme sucesso é em grande parte graças às commodities agrícolas.

Em outras palavras, a economia brasileira depende fortemente desse mercado para se fortalecer, afinal, a exportação da maioria destes produtos primários impulsiona nossa economia. 

Nosso país ocupa as primeiras posições no ranking internacional de exportação e produção de diversas commodities agrícolas, principalmente com a soja, o açúcar e a carne bovina.

Bem como, o Brasil é o maior exportador de soja do mundo, respondendo pela produção da metade de todo o grão consumido mundialmente. Na safra 2020/2021, por exemplo, alcançamos uma produção recorde de quase 136 milhões de toneladas, aumento de 8,9% em relação à safra 2019/20.

Igualmente, no milho também somos destaques ocupando a 3ª posição na produção mundial, com produtividade de cerca de 100 milhões de toneladas. Quanto à carne, o Brasil produziu 10,4 milhões de toneladas em 2020, o segundo maior volume no mundo, logo atrás dos Estados Unidos.

Definitivamente, o mercado de commodities ainda tem um papel central na economia nacional, mesmo diante de muitos avanços na indústria de tecnologia e seus derivados.

Como são formados os preços das commodities agrícolas?

Geralmente, os preços destes ativos financeiros são determinados pelo mercado mundial, variando conforme a lei da oferta e demanda, representada pela imagem abaixo. Nesse sentido, quando há menor quantidade de determinada commodity disponível no mercado, seus preços irão aumentar. Já quando a disponibilidade é maior, a tendência é que o preço reduza.

Fonte: Toro Investimentos

Contudo, há ambientes de negociação que estabelecem parâmetros de referência para os preços das commodities agrícolas. Para a soja e para o milho, a Bolsa de Chicago é o que determina as cotações de base.

Além disso, é preciso entender que o sobe e desce do preço das commodities está relacionado às variáveis regionais de cada país. Logo, para adequar o valor de referência a cada realidade é feito um cálculo que pode ser obtido por meio do chamado diferencial de base. 

Quais são os fatores que influenciam no diferencial de base? 

• O prêmio no porto;
• O custo com logística;
• Gastos portuários;
• Custo de elevação;
• Oferta e demanda local são alguns destes fatores.

Por fim, a forma de negociação também explica a variação do preço das commodities. Afinal, elas acontecem ao nível internacional, ou seja, a precificação necessariamente considera a cotação do dólar. Ou seja, a taxa de câmbio é fundamental para a oscilação de preços.

Como funciona o mercado de commodities agrícolas?

Você sabia que é possível negociar toda commoditie em diferentes mercados no mundo inteiro? Sim, as compras e vendas desses ativos agrícolas acontecem no mercado de valores através de contratos futuros.

Assim, por meio do mercado financeiro, é possível comprar e vender contratos de sacas de soja, milho ou café, mas sem a necessidade de realmente retirar a mercadoria.

Conheça os principais tipos de mercados agrícolas são:

Mercado físico

O mercado físico é o mercado mais tradicional onde as mercadorias são trocadas por dinheiro. Consequentemente, todo produtor que vende seus produtos agrícolas para um comprador no Brasil ou no exterior opera em um mercado físico.

No ambiente de bolsa de valores, o mercado físico é denominado mercado à vista e sua negociação é a entrega imediata da mercadoria e seu respectivo pagamento à vista.

Mercado a termo

Primordialmente, os mercados futuros são caracterizados por um acordo entre um comprador e um vendedor, para comprar ou vender uma mercadoria no futuro.

Portanto, os detalhes da negociação no mercado futuro são pré-determinados e incluem o preço a data de liquidação do contrato e a quantidade da mercadoria. Finalmente, na data acordada o vendedor deve entregar as mercadorias ao comprador e receber dele o dinheiro mencionado no contrato.

Esse método de compra e venda é frequentemente usado para suprimir o risco de mercado das negociações, porque neutraliza a volatilidade do preço. 

Mercado futuro

O mercado futuro é considerado uma evolução do mercado a termo. Como funciona? Os compradores e vendedores negociam contratos futuros de commodities agrícolas também com preço, quantidade e data pré-determinados.

Assim, os contratos futuros derivam de um ativo, que, para o nosso setor, são mercadorias agrícolas.

Contudo, nessa modalidade não ocorre a entrega física da mercadoria no encerramento do contrato futuro. Deste modo, a liquidação é apenas financeira, efetuada pela diferença de preços. Inclusive, o ajuste ocorre diariamente pelas bolsas de valores, como a bolsa B3 ou a bolsa de Chicago (CME Group).

Pela facilidade que apresenta, o mercado futuro é a opção escolhida por muitos produtores para proteger sua safra de possíveis prejuízos. Porém, essa opção também é uma estratégia utilizada no âmbito da especulação.

Ou seja, um produtor pode usar os artifícios do derivativo para reduzir os riscos da oscilação de preço de sua produção e garantir mais previsibilidade de caixa.

Mercado de opções

O mercado de opções também é derivativo, dando ao titular a opção de adquirir ou vender um ativo em data futura por um preço determinado previamente. Igualmente, a negociação acontece tanto em bolsas de valores quanto em mercados de balcão organizados.

Na bolsa, há características padronizadas, já no mercado de balcão, podem ser personalizadas conforme a vontade dos envolvidos na negociação.

O comprador (titular) pode adquirir do vendedor (lançador) opções de compra ou de venda. As opções de compra dão ao titular o direito de comprar o ativo/objeto, em data futura, por um preço estipulado anteriormente. A escolha de venda dá ao titular o direito de vender a mercadoria em data futura por um preço já combinado previamente.

Para ter esse direito (de comprar ou vender algo em determinada data por um preço predefinido), o titular paga ao lançador um valor pela opção, denominado prêmio.

Como consultar o valor das commodities agrícolas?

Agora, você já está por dentro do assunto e preparado para consultar os principais commodities agrícolas do Brasil. Mas, como fazer isso?

Atualmente existem diversos portais que fazem um levantamento diário e disponibilizam os valores sem cobrar nada. Então, acompanhe os valores destes ativos financeiros acessando essas fontes de dados:

Investing.com

CNA Brasil

Notícias Agrícolas